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华尔街大师比格斯去世触动全球曾预言科技泡

2019-03-19 17:59:08

华尔街大师比格斯去世触动全球 曾预言科技泡沫

华尔街一位投资巨星辞世,引发国内投资界的集体缅怀。

摩根士丹利CEO(首席执行官)James Gorman(詹姆斯戈尔曼)周一向公司员工发布消息,79岁的Barton Biggs(巴顿比格斯)已于7月14日因病去世。

比格斯是与索罗斯、朱利安等齐名的华尔街传奇投资家与金融大师。作为摩根士丹利前首席战略官,比格斯的一句评论往往会引发华尔街乃至全球投资者的震动。《华尔街》报道称,巴顿比格斯去世不仅仅意味着华尔街失去一个投资者,而是整个投资业失去了一个市场大师。

2006年出版《对冲基金风云录》一书将比格斯的市场影响推向高峰。该书将对冲基金经理比喻为刺猬(hedgehog),称他们“就像刺猬不知疲倦地寻找橡果那样不知疲倦地寻找投资机会”,比格斯以自己亲眼所见和亲历故事,描写“刺猬”们惊心动魄的生涯,细腻的描写成功打动众多基金经理人,该书因此成为众基金经理的枕边书。

眼下,正值全球经济陷入迟缓、各地市场剧烈波动之时,比格斯的离世引发投资界的悲怆,国内众多投资者亦以各种方式悼念这位投资巨匠。

成名于大摩

比格斯离世消息于本周传出。据报道,比格斯在过去4到6周受到血液感染,并蔓延到身体的重要器官。

戈尔曼于美国时间周一在其内部邮件中写道:“比格斯在摩根士丹利的业务、文化和领导力理念上留下了不可磨灭的印记。他被公认为是独立的思想家,生动的写作者,以及新兴市场投资先驱之一,我们整个公司都受益于他的远见卓识。”

资料显示,比格斯出生于1932年11月26日,他1955年从耶鲁大学英文系创意写作专业毕业,此后参与了海军军官培训计划,并在纽约大学获得MBA学位。

比格斯超过50年的金融职业生涯开始于1961年,他加入EF Hutton任分析师。在1965年,他与人合作创立了最早的对冲基金之一Fairfield Partners(费尔菲尔德合伙企业)。八年以后的1973年,他以合伙人和常务董事的身份加入了当时规模很相对较小的摩根士丹利(大摩),并曾任该公司的首席战略官。

在此期间,他创立了摩根士丹利研究部,并使之成为世界上最优秀的投行研究部门。他还曾一手创办公司的投资管理业务部,并担任其主席达30年之久。到20世纪90年代中期,摩根士丹利投资管理部每年赢得的新客户超过任何竞争对手。比格斯多次被《机构投资者》杂志评选为“美国第一投资策略师”。1996年到2003年,他一直在全球投资策略师评比中名列前茅。

在摩根士丹利的30年时光里,他成为了最知名的市场策略分析师之一。他准确预言了一系列股市反弹,他包含投资智慧的文章也经常在华尔街人士之间传阅。

2003年6月,比格斯离开摩根士丹利,与两位同事共同发起了Traxis合伙基金

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,并使之成为2003年规模最大的新发对冲基金。如今,Traxis管理的资金超过10亿美元。他旗下的主力基金2009年回报率达到37%,为业内平均水平的三倍。

成功预言科技股泡沫

比格斯关于市场的准确预言为他赢得了广泛的声誉。

此前曾在摩根士丹利担任策略分析师的黑石集团副主席Byron Wien提到比格斯时表示:“他不看好科技股,他在1980年代初就认为市场已经触底,他在1980年代末开始看空日本。这么多年来,他做出了许多非常棒的预言。”

对冲基金Omega Advisors的主席Leon Cooperman表示:“比格斯在全球投资领域远远领先于他所在的时代。”在1993年,比格斯宣布对中国“极度看好”,随后引发了香港股市的大幅拉升。

然而真正奠定比格斯声誉的是他在上世纪末本世纪初对美国股市、尤其是科技板块泡沫的判断。

早在1999年,比格斯就认为美国股票市场,特别是科技板块显现泡沫化的端倪。从1995年到1999年,美国的道琼斯工业指数正在以平均每年25%的速度增长,巴顿比格斯在1999年7月的一个电视访谈中指出,美国的股票市场正在经历史上最大的泡沫,并预言“终将会有一个非常糟糕的结局”,这受到了市场人士的强烈批评。

他在回忆录《对冲基金风云录》里写道:“我在1999年末和2000年春天非常痛苦,因为过早看空了科技股。”

然而,以科技股为主的纳斯达克综合指数在2000年3月10日达到了峰值,并在之后的两年半中下跌78%,这证实了比格斯的预言,而当2001年科技股开始崩盘时,比格斯作为市场先知的声誉就已确立。

比格斯的预言也并不总是对的。在2003年出人意料地离开摩根士丹利创立自己的对冲基金Traxis Partners后,他未能预见到次贷危机的发生。

不过他仍然在2009年初准确地预测了美国股市的底部,帮助Traxis的旗舰基金回报大幅提升。

比格斯在之后的《对冲基金风云录》曾经描述过当时的市场惨烈:2004年,估计有上千只基金退出战场。“轰轰烈烈倒台的还是极少数,大多都在无声无息地缓慢死亡。”

他说:“新刺猬可能曾战绩辉煌,但照样一败涂地。每有一个麻雀变凤凰的故事,就有至少两三个麻雀变麻雀或麻雀变凤凰再变麻雀的故事。”

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